Leder du efter det rigtige match? Her er forskellene mellem at sælge til kapitalfonde og Volaris
Hvis du er ejer af en softwarevirksomhed og vurderer mulighederne for at sælge din virksomhed, er du måske interesseret i at forstå forskellene mellem de forskellige typer af købere. I denne artikel fremhæver vi, hvad du kan forvente, hvis din virksomhed bliver opkøbt af en privat kapitalfond. Derefter forklarer vi, hvordan det er anderledes at blive medlem af Volaris.
Tidshorisonten for private equity
Private equity-firmaer investerer i eller opkøber virksomheder, som ikke er børsnoterede. Målet for private equity-firmaer er at få værdi ud af de virksomheder, de opkøber, på områder af forretningen, hvor andre måske ikke har set værdi. Private equity-firmaer er typisk på udkig efter mere kortsigtede investeringer. I gennemsnit holder de de virksomheder, de opkøber eller investerer i, i ca. 4 år, men nogle kan have en holdingperiode på op til 7-10 år. Målet for private equity-firmaer ved slutningen af investeringsperioden er at returnere kontanter til investorerne, forudsat at investeringen har været en succes. Derfor er kapitalfonde altid på udkig efter mulige exitmuligheder for de virksomheder, de ejer. Virksomheder, der er opkøbt af kapitalfonde, kan normalt forvente at blive solgt igen til en ny ejer efter holdingperioden. På dette tidspunkt skal virksomhedens ledelse og team være klar til at foretage endnu en overgang og tilpasse sig en ny ejer.
Private equity vs. Volaris’ ‘køb-og-hold’-strategi
Hos Volaris tror vi ikke på at udvikle exit-strategier for de virksomheder, vi opkøber. I stedet har vi en “køb og hold for evigt”-strategi. Vi er interesserede i at foretage flere løbende investeringer i vores porteføljevirksomheder på ubestemt tid i stedet for en kortvarig tilførsel af kapital. Da vi har en lang investeringshorisont, har vi mulighed for at styrke virksomhederne og støtte deres fortsatte vækst på en måde, som ikke er mulig med købere, der ønsker at forlade virksomheder. I de 25 år, vi har eksisteret, har Volaris aldrig solgt en virksomhed. Med vores ekspertise inden for software har vi hjulpet virksomheder med at klare sig igennem vanskelige markedsforhold, støttet dem i juridiske spørgsmål og hjulpet med at planlægge generationsskifte.
Finansiel gennemsigtighed: Private equity vs. Volaris
Da Volaris er en del af det børsnoterede Constellation Software, er vi forpligtet til at rapportere vores økonomi hvert kvartal. Det er en markant forskel fra de fleste private equity-firmaer, som ikke har et sådant krav om at offentliggøre finansielle oplysninger. For virksomheder, der overvejer at slutte sig til os, er det en fordel, at vores moderselskabs økonomiske resultater er let tilgængelige og går flere år tilbage.
Langsigtede investeringer i vores medarbejdere
Som en del af vores mål om at give virksomheder et sikkert, permanent hjem, hvor de kan vokse, har vi skabt et samarbejdsøkosystem for vores softwareledere. Når virksomheder slutter sig til Volaris, bliver de en del af et fællesskab, der består af mere end 100 virksomheder på tværs af mange vertikale markeder i forskellige hjørner af verden. Vores virksomhedsledere mødes regelmæssigt til Volaris-begivenheder og kan altid henvende sig til deres kolleger for at få hjælp til at løse udfordrende forretningsproblemer. Vi deler åbent vores bedste praksis blandt kolleger og opmuntrer til en kultur med løbende læring. Volaris-netværkets dynamik er især tydelig, når vores ledere samles til Volaris-arrangementer, som f.eks. vores flagskibskonference. Vores personaleledere tager karriereudvikling alvorligt, og vi investerer i vores medarbejdere ved at udvikle karriereplaner for hver enkelt medarbejder.
Hvorfor nogle virksomhedsejere valgte Volaris frem for private equity
Software-iværksætteren Chris Martin, medstifter af Tibersoft, besluttede sig i sidste ende for at gå med i Volaris i stedet for en kapitalfond efter at have gennemgået følgende tankeproces:
“Jeg vidste, at private equity-fonde typisk fulgte en femårig ejerskabscyklus med opkøb, vækst, optimering og videresalg. Da fonden nærmede sig slutningen af sin levetid, var jeg bekymret for, at ejerskabscyklussen ville blive fremskyndet. Hvad nu, hvis der ikke var tid nok til, at min virksomhed kunne realisere sit potentiale inden for fonden? Ville vi blive solgt igen for derefter at blive opløst eller fusioneret med en anden virksomhed? Hvad ville der i så fald ske med alle dem, der har valgt at følge mig?”
incadea er en anden softwarevirksomhed, der har fundet sig til rette i et permanent hjem hos Volaris efter at have skiftet ejer fire gange i løbet af 20 år. Virksomhedens ledere bruger deres nyvundne stabilitet til at gentænke incadeas forretningsmodel, kunderelationer og organisatoriske setup. Tre år efter overtagelsen fortalte de os det:
“Der er stabilitet og støtte her i vores nye hjem [at Volaris], så vi kan forfølge vores ambitioner.”
– Ilya Plotnikov, CFO, incadea
Leder du efter mere læsestof til din forskning?
Det anbefaler vi:
- Hvorfor sælger ejere af softwarevirksomheder til Volaris?
- En software-iværksætters perspektiv på private equity
- Blackstone: Livscyklussen for private equity (PDF)
- DealRoom: Guide til private equity-aftaler og -processer
Få mere at vide om Volaris
Vi har med succes støttet væksten i softwarevirksomheder i mere end 25 år. Vi er altid glade for at diskutere mulighederne for, at nye virksomheder kan blive en del af os. Du er velkommen til at skrive til os!
