¿Buscas el ajuste adecuado? Éstas son las diferencias entre vender a empresas de capital riesgo y a Volaris
Si eres propietario de una empresa de software y estás valorando las opciones para vender tu empresa, puede que te interese comprender las diferencias entre los distintos tipos de adquirentes. En este artículo, destacamos lo que podrías esperar si tu empresa fuera adquirida por una empresa de capital riesgo. A continuación, te explicamos en qué se diferencia unirse a Volaris.
El horizonte temporal del capital riesgo
Las empresas de capital riesgo invierten o adquieren empresas que no cotizan en bolsa. El objetivo de las empresas de capital riesgo es extraer valor de las empresas que adquieren, en áreas del negocio en las que otros pueden no haber visto valor. Las empresas de capital riesgo suelen buscar inversiones a corto plazo. Por término medio, mantienen las empresas que adquieren o en las que invierten durante unos 4 años, pero algunas pueden tener un periodo de tenencia de hasta 7-10 años. El objetivo de las empresas de capital riesgo al final del periodo de tenencia es devolver el efectivo a los inversores, suponiendo que la inversión haya tenido éxito. Por ello, las empresas de capital riesgo siempre están buscando posibles salidas para las empresas que poseen. Las empresas adquiridas por empresas de capital riesgo suelen esperar ser vendidas de nuevo a un nuevo propietario tras el periodo de tenencia. En ese momento, la dirección y el equipo de la empresa tendrán que estar preparados para hacer otra transición y adaptarse de nuevo a un nuevo propietario.
Capital riesgo frente a la estrategia de «comprar y mantener» de Volaris
En Volaris, no creemos en desarrollar estrategias de salida para las empresas que adquirimos. En su lugar, mantenemos una estrategia de «comprar y mantener para siempre». Nos interesa realizar varias inversiones continuas en las empresas de nuestra cartera durante un tiempo indefinido, en lugar de una aportación de capital a corto plazo. Como tenemos un horizonte temporal de inversión largo, tenemos la capacidad de reforzar las empresas y apoyar su crecimiento continuado de una forma que no es posible con los compradores que buscan salir de las empresas. En los 25 años que llevamos existiendo, Volaris nunca ha vendido una empresa. Armados con nuestra experiencia en software, hemos ayudado a las empresas a capear las difíciles condiciones del mercado, las hemos apoyado en asuntos legales y las hemos asistido en la planificación de la sucesión.
Transparencia financiera: Capital riesgo vs. Volaris
Dado que Volaris forma parte de Constellation Software, que cotiza en bolsa, estamos obligados a informar trimestralmente de nuestros datos financieros. Esta es una diferencia notable con respecto a la mayoría de las empresas de capital riesgo, que no tienen esa obligación de divulgar públicamente la información financiera. Para las empresas que estén considerando unirse a nosotros, una ventaja es que pueden consultar fácilmente el historial financiero de nuestra empresa matriz, que se remonta a varios años atrás.
Invertir a largo plazo en nuestra gente
Como parte de nuestro objetivo de proporcionar un hogar seguro y permanente para que las empresas crezcan, hemos alimentado un ecosistema de colaboración para nuestros líderes de software. Una vez que las empresas se unen a Volaris, pasan a formar parte de una comunidad formada por más de 100 empresas de muchos mercados verticales en diversos rincones del mundo. Nuestros líderes empresariales se conectan regularmente en los eventos de Volaris y siempre pueden recurrir a sus compañeros para que les ayuden a resolver problemas empresariales desafiantes. Compartimos abiertamente las mejores prácticas operativas entre colegas y fomentamos una cultura de aprendizaje continuo. La vitalidad de la red Volaris es especialmente evidente cuando nuestros líderes se reúnen para los eventos de Volaris, como nuestra conferencia insignia. Nuestros responsables de recursos humanos se toman en serio el desarrollo profesional, e invertimos en nuestra gente desarrollando planes de carrera para cada empleado.
Por qué algunos empresarios eligieron Volaris en lugar del capital riesgo
El empresario de software Chris Martin, cofundador de Tibersoft, decidió finalmente unirse a Volaris en lugar de a una empresa de capital riesgo tras pasar por el siguiente proceso de reflexión:
«Sabía que los fondos de capital riesgo solían seguir un ciclo de propiedad de cinco años de adquisición, crecimiento, optimización y reventa. Como el fondo se acercaba a su fin, me preocupaba que se acelerara el ciclo de propiedad. ¿Y si no había tiempo suficiente para que mi empresa desarrollara su potencial dentro del fondo? ¿Nos volverían a vender sólo para disolvernos o fusionarnos con alguna otra empresa? En ese escenario, ¿qué pasaría con todos los que han decidido seguirme?».
incadea es otra empresa de software que se ha instalado definitivamente en Volaris, después de haber cambiado de propietario cuatro veces a lo largo de 20 años. Los dirigentes de la empresa están aprovechando su nueva posición de estabilidad para replantearse el modelo de negocio, las relaciones con los clientes y la organización de incadea. Tres años después de su adquisición, nos dijeron:
«Hay estabilidad y apoyo aquí, en nuestro nuevo hogar [at Volaris], para que podamos perseguir nuestras ambiciones.»
– Ilya Plotnikov, Director Financiero, incadea
¿Buscas más lecturas para fundamentar tu investigación?
Te lo recomendamos:
- ¿Por qué los propietarios de empresas de software venden a Volaris?
- La perspectiva de un empresario de software sobre el capital riesgo
- Blackstone: El ciclo de vida del capital riesgo (PDF)
- DealRoom: Guía de operaciones y procesos de capital riesgo
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